Cotação atual: R$20,26
Queda no último ano: -20,45%
Dividend Yield atual: 11,68%
Se você investe em ações, já percebeu que a BBAS3 está derretendo. As quedas consecutivas assustam, mas existem razões claras por trás desse movimento. Vou te explicar ponto a ponto, com linguagem simples, o que está acontecendo com as ações do Banco do Brasil e como você pode reagir .
🔍 O que significa “BBAS3 está derretendo”?
A expressão “derretendo” descreve uma queda forte e persistente no preço das ações. Veja os números que comprovam por que a BBAS3 está derretendo:
- Queda de 20,45% nos últimos 12 meses
- Perda de 13,1% só em 2025
- Valor mínimo recente: R$20,17 (próximo do piso de 52 semanas)
Comparativo com concorrentes:
| Indicador | BBAS3 | Setor (Média) |
|---|---|---|
| P/L (relação preço/lucro) | 5,33 | 7,48 |
| P/VP (preço/valor patrimonial) | 0,64 | 1,03 |
| Dividend Yield | 11,68% | 5,23% |
Apesar de indicadores fundamentais atrativos (como DY alto e P/VP baixo), o mercado está descontando riscos específicos que explicam por que a BBAS3 está derretendo.
❌ 4 motivos que explicam por que a BBAS3 está derretendo
1) Resultados recentes FRUSTRAM o mercado
O último trimestre trouxe surpresas negativas:
- Lucro 62,59% abaixo das estimativas dos analistas
- Queda de 21,24% no lucro líquido vs. trimestre anterior
- A própria direção do banco sinalizou que as metas de 2025 estão “em revisão”, gerando incerteza
2) Pressão política (o risco de ser estatal)
Como o governo federal é acionista controlador (50% das ações), decisões estratégicas podem ser influenciadas por interesses políticos:
- Nomeação de diretores alinhados ao governo
- Pressão para aumentar empréstimos a setores específicos
- Limitações na política de dividendos
3) Concorrência AGUDIZADA por fintechs
Bancos digitais como Nubank e Inter estão capturando clientes jovens:
- Taxas zero em serviços básicos
- Experiência digital superior
- Foco em público de baixa renda (antes desassistido)
4) Ameaças regulatórias e econômicas
- Novas regras do Banco Central (como a Resolução 4.966) aumentam a volatilidade dos resultados
- Crescimento da inadimplência (NPLs) em um cenário de juros altos
- Desaceleração econômica reduz demanda por crédito
💰 Dividendos altos: o lado POSITIVO mesmo com a queda
Aqui está a ironia: mesmo com a BBAS3 derretendo, ela segue sendo uma máquina de pagar dividendos:
- DY de 11,68% (quase 3x acima da média do setor)
- Pagamento trimestral consistente (4 vezes ao ano)
- Histórico de 4 anos consecutivos aumentando proventos
Últimos dividendos pagos:
| Data | Valor por ação | Tipo |
|---|---|---|
| 12/06/2025 | R$ 0,42471 | Juros (JCP) |
| 21/03/2025 | R$ 0,64042 | Dividendos |
👉 Para quem busca renda passiva, a queda do preço até aumentou o yield! Mas é preciso cautela: se os lucros caírem, os dividendos futuros podem ser cortados.
📉 Análise técnica: o gráfico mostra mais DOR à frente?
Analistas que estudam gráficos (análise técnica) apontam sinais preocupantes:
- Sinal diário de “Venda Forte” nos indicadores
- Resistência em R$22,50 e suporte frágil em R$20,17
- Médias móveis em ordem decrescente (sinal de tendência de baixa)
Preço-alvo dos analistas:
- Média: R$28,63 (+41,32% acima do preço atual)
- Estimativa mais pessimista: R$20,00
Isso mostra divergência: enquanto o mercado derruba o preço, analistas fundamentais veem valor. Quem estiver certo?
🛡️ O que fazer se você tem BBAS3 na carteira?
Não tome decisões por impulso! Avalie sua estratégia:
➡️ Caso 1: Você é focado em dividendos
- Mantenha as ações se a renda passiva for seu objetivo principal
- Monitore o payout ratio (atual: 62,82%) – se ultrapassar 80%, risco de corte aumenta
- Reinvista os dividendos para aproveitar o preço baixo
➡️ Caso 2: Você busca valorização
- Reduza a posição se não aguentar mais volatilidade
- Espere sinais de reversão: preço acima de R$22,50 com volume alto
- Considere diversificar em bancos com menos exposição política (ex.: ITUB4)
➡️ Caso 3: Você não tem BBAS3 mas quer comprar
- Não compre por impulso (“barato pode ficar mais barato”)
- Espere o preço testar R$20,00 para entrar com gerenciamento de risco
- Aloque no máximo 5% da carteira (não coloque todos os ovos na mesma cesta)
🔮 Perspectivas futuras: dá para reverter o quadro?
Apesar do cenário desafiador, alguns fatores podem trazer alívio à BBAS3:
- Possível corte de juros no Brasil em 2025 → reduz custos de captação
- Foco em agronegócio (53,5% de market share) é vantagem competitiva sólida
- Valuation atrativo: P/VP de 0,64 significa que o mercado precifica o banco por 64% do seu valor patrimonial
“Apesar do valuation atraente, a situação pode deteriorar-se ainda mais antes de melhorar. Preferimos esperar sinais mais claros de recuperação” – XP Investimentos
✅ Conclusão: O que aprender com a BBAS3 derretendo
A queda do Banco do Brasil é um caso de estudo sobre riscos de investir em estatais. Mostra que:
- Dividendos altos não blindam contra quedas – você ganha renda, mas perde valor patrimonial
- Risco político é real – empresas controladas pelo governo têm drivers além do lucro
- Nunca ignore a diversificação – mesmo boas ações podem passar por ciclos prolongados
Se você quer aproveitar o DY alto, entre com escalas. Se busca crescimento, espere sinais de reversão. E sempre tenha paciencia estratégica – o preço justo estimado pela XP é de R$32,00 (57,9% acima do atual) .
📌 Dica final: Acompanhe o próximo resultado trimestral em 13/08/2025 – um “beat” nas expectativas pode ser o catalisador para uma reversão!
Fontes consultadas: StockAnalysis (dados de dividendos), XP Investimentos (análise fundamentalista), Infomoney (dados de mercado), Investing.com (gráficos em tempo real).
