Você já pensou em investir em fundos imobiliários de shoppings? Se não, 2025 pode ser o ano para repensar suas opções. O mercado de FIIs (Fundos Imobiliários) focados no setor de shoppings tem se mostrado altamente promissor, e, com os números mais recentes, quem aplicou recursos nesse segmento teve grandes retornos. Vamos analisar o desempenho de um dos grandes nomes desse mercado: o Hedge Brasil Shopping (HGBS11), que tem se destacado entre os investidores.

A seguir, você vai entender como quem investiu R$ 100 mil no HGBS11 em 2024 viu seu capital crescer, além de explorar o que tem levado esses fundos a brilhar em 2025.

O mercado de FIIs de Shoppings em 2025

De acordo com dados do Santander, os FIIs de shoppings acumulam uma impressionante alta de 18% em 2025. O setor atraiu bilhões de reais em movimentações de gestoras de recursos, o que revela o crescente interesse dos investidores por esse nicho específico do mercado imobiliário.

O crescimento do setor pode ser atribuído a alguns fatores. O primeiro deles é a recuperação pós-pandemia dos shoppings. Pois com a volta do fluxo de consumidores e o crescimento do e-commerce, os shoppings estão se reinventando para oferecer experiências mais completas, com espaços de lazer, gastronomia e cultura, além de novas opções de compras.

O mercado de FIIs de shoppings tem mostrado resultados impressionantes, com uma alta de 18% em 2025. Se você ainda não conhece os fundos imobiliários e deseja saber como investir, recomendamos que leia mais sobre esse tipo de investimento no nosso artigo completo sobre como investir em FIIs.

O caso do HGBS11: Um pioneiro de sucesso

O Hedge Brasil Shopping (HGBS11) é um dos fundos imobiliários mais importantes e pioneiros no segmento de gestão ativa de shoppings no Brasil. Contudo criado em novembro de 2006, o fundo celebra 19 anos de existência em 2025 e já passou por 10 emissões de cotas, levantando cerca de R$ 2,6 bilhões ao longo da sua trajetória.

Com 134 mil investidores e mais de R$ 1,7 bilhão em dividendos distribuídos até o momento, o HGBS11 tem se consolidado como uma das principais referências no setor de FIIs de shoppings. Mas a sua gestão ativa e focada na valorização e modernização dos empreendimentos são elementos-chave para o seu sucesso.

Rentabilidade de quem investiu R$ 100 Mil no HGBS11

Uma análise realizada em parceria com o InfoMoney e a Economatica mostrou o quanto um investidor poderia ter lucrado ao aplicar R$ 100 mil no HGBS11 no último ano (2024). O resultado é impressionante!

1. Cenário com Reinvestimento de Dividendos
   Se o investidor tivesse reinvertido os dividendos, o valor aplicado de R$ 100 mil teria gerado R$ 9.830 em proventos, o que representa um rendimento de 9,83% apenas com dividendos. Com a valorização das cotas, o total final seria de R$ 111.370, resultando em uma rentabilidade total de 11,37%.
   
   
2. Cenário Sem Reinvestimento de Dividendos
   No caso de quem tivesse recebido os dividendos sem reinvesti-los, o total pago em dividendos seria de R$ 9.385, com yield de 9,39%. Porém nesse cenário, o patrimônio final alcançaria R$ 100.721, resultando em uma valorização total de apenas 0,72% — uma diferença significativa em relação ao cenário com reinvestimento.
   

Ou seja, o reinvestimento dos dividendos fez toda a diferença para quem quis maximizar os retornos. Essa estratégia de rentabilidade composta é uma das principais vantagens de investir em FIIs de shoppings, pois os dividendos são geralmente pagos de forma mensal ou trimestral, o que proporciona renda passiva contínua.

O HGBS11 em 2025: Expansão e revitalização

Atualmente, o HGBS11 mantém uma carteira de 20 shoppings localizados em 15 cidades brasileiras, com destaque para a concentração em São Paulo, onde estão 86% da área bruta locável (ABL) própria do fundo. Além disso, o fundo está presente em regiões ligadas ao agronegócio, como Mato Grosso e Tocantins, que representam 7% do portfólio. No total, o fundo possui 245 mil m² de ABL própria.

O fundo tem investido fortemente na expansão e revitalização dos shoppings que compõem sua carteira. O objetivo não é apenas adquirir novos ativos, mas valorizar os existentes. Atualmente, projetos de ampliação e revitalização estão em andamento em locais como Tivoli Shopping, Dom Pedro Shopping, Floripa Shopping e West Plaza.

O projeto mané mercado

Um dos projetos mais aguardados pelo público é o Mané Mercado, que será inaugurado no West Plaza Shopping em novembro de 2025. Pois com mais de 3.000 m², o espaço será voltado para gastronomia e eventos culturais, reforçando a tendência dos shoppings em oferecer experiências diversificadas aos consumidores. Esse tipo de inovação é fundamental para atrair um público mais jovem e engajado, além de fortalecer o fluxo de visitantes.

Por que investir em FIIs de Shoppings?

Os FIIs de shoppings apresentam uma série de vantagens para quem busca diversificação e rentabilidade no mercado imobiliário. Vamos destacar alguns pontos:

1. Rentabilidade atraente

Os fundos imobiliários de shoppings costumam oferecer rentabilidades atrativas, principalmente devido à distribuição de dividendos frequentes. No caso do HGBS11, a rentabilidade vem sendo superior a muitos outros investimentos de renda fixa e variada, como o CDI.

2. Diversificação de portfólio

Investir em FIIs de shoppings oferece diversificação para sua carteira, com a possibilidade de exposição a diferentes shoppings em várias regiões do país. Isso ajuda a mitigar o risco, uma vez que a performance de um shopping não depende apenas de um único local ou mercado.

3. Expansão do setor

O mercado de shoppings está em plena expansão, com novos empreendimentos e projetos de revitalização que buscam atrair mais consumidores. Em suma isso pode garantir valorização de ativos ao longo do tempo.

4. Renda passiva

Investir em FIIs como o HGBS11 é uma excelente opção para quem busca renda passiva. O pagamento de dividendos pode ser uma fonte de renda regular, ideal para quem busca complementar a aposentadoria ou diversificar a forma de ganho.

Conclusão

O mercado de FIIs de shoppings está em ascensão em 2025, e o HGBS11 se destaca como um exemplo de gestão ativa bem-sucedida. A rentabilidade do fundo tem atraído cada vez mais investidores, com destaque para a estratégia de reinvestimento de dividendos, que proporcionou retornos significativos ao longo de 2024.

Quem investiu R$ 100 mil no HGBS11 no ano passado viu o seu dinheiro crescer consideravelmente. Se você está pensando em diversificar seus investimentos ou buscar alternativas mais rentáveis, os FIIs de shoppings podem ser uma excelente escolha. E, com o foco na expansão e revitalização de ativos, o HGBS11 tem tudo para continuar entregando bons resultados nos próximos anos.

Se você ainda não considerou os FIIs de shoppings como uma opção de investimento, 2025 é o ano ideal para começar a pensar sobre isso. Assim não deixe de acompanhar o desempenho de fundos como o HGBS11 e fique atento às novidades do mercado imobiliário.

As informações apresentadas neste artigo têm caráter meramente informativo e não constituem uma recomendação de investimento. Mas o desempenho passado de qualquer fundo imobiliário ou ativo financeiro não garante resultados futuros. Porém investir em fundos imobiliários envolve riscos, e é essencial que o investidor realize uma análise aprofundada e, se necessário, consulte um profissional de investimentos antes de tomar decisões. A Carteira Valorizada não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos decorrentes de decisões de investimento baseadas nas informações fornecidas neste conteúdo.

FAQ – FIIs de Shoppings

E aí, ficou interessado? Que tal começar a investir no HGBS11 ou em outros fundos imobiliários de shoppings e aproveitar essa onda de crescimento em 2025? Deixe seu comentário e compartilhe suas experiências com a gente!