Os fundos imobiliários com foco no agronegócio, como o RZTR11 fundo imobiliário agronegócio, vêm atraindo cada vez mais investidores que estão buscando alternativas sólidas para investir em FIIs, combinando renda passiva e crescimento sustentável.
O RZTR11, com portfólio rural robusto e estratégias diversificadas, merece uma análise cuidadosa — especialmente em comparação com outros FIIs agroativos.
O Fundo imobiliário (FIIs), se destaca no universo especialmente por seu foco estratégico no setor agropecuário. Contudo com uma rentabilidade superior a 1% ao mês, o RZTR11 tem chamado atenção de investidores que buscam renda passiva e diversificação no setor agropecuário.
Atualmente, com cotas sendo negociadas ao redor de R$89, o RZTR11 fundo imobiliário agronegócio apresenta um P/VPA de 0,92, significando que o fundo ainda negocia com um desconto de 6% em relação ao seu preço justo, que é estimado em R$96,61. Porém esse desconto pode representar um ponto de entrada atrativo para investidores que confiam na valorização do fundo no longo prazo.
Evolução dos rendimentos mensais do RZTR11 fundo imobiliário agronegócio e desempenho das cotas.
Em termos de rentabilidade, o RZTR11 tem apresentado resultados consistentes. Nos últimos 12 meses, o fundo acumulou uma valorização de quase 12% em suas cotas. O rendimento mensal tem variado entre R$0,90 e R$1,15 por cota. Para o mês de agosto de 2025, o rendimento foi de R$1,00 por cota, evidenciando sua consistência e potencial de retorno.
Além disso, o fundo possui uma reserva de R$2,57 por cota, que garante um colchão financeiro para manter a distribuição de rendimentos em patamares elevados, mesmo com variações no mercado.
Portfólio robusto: 22 fazendas e contratos de longo prazo
O RZTR11 possui um portfólio robusto com 22 propriedades agrícolas, somando mais de 81 mil hectares. Esses imóveis estão distribuídos principalmente em regiões de forte produção agrícola no Brasil, o que fortalece ainda mais a sua capacidade de gerar receita constante.
Contratos de arrendamento: Estabilidade e previsibilidade
Os contratos de arrendamento têm um prazo médio de 10 anos, proporcionando previsibilidade e estabilidade nas receitas do fundo. A taxa média de arrendamento registrada foi de 15,26% ao ano, o que é superior ao rendimento da Selic e garante uma base sólida de fluxo de caixa.
Um destaque importante no portfólio do RZTR11 é a Fazenda Paranatinga (MT), responsável por gerar R$0,25 mensais do rendimento por cota, indicando a relevância desses ativos na composição da receita do fundo.
Para colocar o RZTR11 em perspectiva, veja abaixo uma comparação atualizada (julho/agosto 2025) com dois FIIs relevantes do setor: QAGR11 (infra e silos) e AGRX11 (fiagro híbrido).
| FII | Cotação (R$) | Dividend Yield (últimos 12 m) | P/VP | Patrimônio Líquido / Cotistas | Último rendimento mensal (R$) |
|---|---|---|---|---|---|
| RZTR11 | 89,98 | 13,26 % | 0,94 | ≈ R$ 1,8 bi · ≈ 143 000 cotistas (jul 2025) | 1,05 (07/25) |
| QAGR11 | 41,00 | 11,44 % | 0,77 | R$ 305,3 mi (setor infraestrutura agro) | 0,46 (abr/25) |
| AGRX11 | 8,01 | 13,48 % | 0,77 | R$ 186,4 mi · ≈ 18 800 cotistas (jul 2025) | 0,12 (07/25) |
Apesar de o AGRX11 ter dividend yield ligeiramente superior, a sua menor liquidez e patrimônio reduzido indicam menor robustez operacional. Já o QAGR11 possui yield inferior e maior desconto no P/VP, mas estrutura mais limitada comparada a RZTR11. O RZTR11, por sua vez, apresenta menor desconto, maior liquidez diária e portfólio mais consolidado, reforçando sua posição destacada no setor.
Estrutura financeira e desempenho operacional
Em junho de 2025, o RZTR11 reportou uma receita bruta de R$20,8 milhões, sendo R$19,7 milhões provenientes dos arrendamentos e R$1,1 milhão de receitas financeiras. As despesas totais do fundo foram de R$1,64 milhão, com a maior parte dedicada à taxa de administração.
O resultado líquido ficou em R$19,05 milhões, representando R$1,01 por cota. Porém, para manter a consistência nos rendimentos, o fundo optou por distribuir R$1,05 por cota, utilizando parte da reserva acumulada.
Liquidez alta e base de investidores crescendo
Então com uma liquidez média diária superior a R$2 milhões, o RZTR11 oferece facilidade na entrada e saída de investidores. Afinal base de investidores também está em crescimento, com mais de 143 mil cotistas, o que reforça a confiança na gestão eficiente e na tese de investimento do fundo.
Estratégias complementares para maximizar os ganhos
O RZTR11 utiliza uma abordagem estratégica bem diversificada para garantir o crescimento sustentável e a valorização das cotas. Segundo Ricardo Pereira, do blog Caminho dos Dividendos, o RZTR11 se destaca no setor agro imobiliário, com uma estratégia sólida e resultados consistentes.
O portfólio é distribuído da seguinte forma:
- 3% em caixa para garantir liquidez e flexibilidade
- 30% em operações com arrendamento + opção de compra, oferecendo um bom equilíbrio entre renda e valorização
- 52% em contratos típicos de arrendamento, com previsibilidade de fluxo de caixa
- 15% em LandAct, uma estratégia que busca valorização imobiliária por meio da compra de ativos abaixo do valor de mercado
A estratégia LandAct: Potencial de valorização imobiliária
A estratégia LandAct tem mostrado ser um grande diferencial do fundo, pois permite capturar ganhos de capital por meio da compra de ativos com valor abaixo do mercado, que podem ser valorizados e vendidos futuramente.
Venda de fazendas pode impulsionar dividendos
Uma perspectiva positiva para os investidores do RZTR11 é que o fundo está em processo de venda de duas fazendas: uma com 5 mil hectares úteis e outra com 4 mil hectares pertencentes ao Grupo São Francisco. Se essas transações forem concretizadas, espera-se que lucros significativos sejam gerados, permitindo a distribuição de pagamentos extras aos cotistas.
Para quem deseja diversificar no agro com foco em renda estável, o RZTR11 apresenta características interessantes. No entanto, como todo fundo imobiliário, está sujeito a riscos setoriais e de mercado que devem ser considerados antes da decisão de investimento.
Expectativas para os próximos meses: Continuidade nos bons resultados
Para o mês de agosto de 2025, a expectativa de rendimento é de R$ 1,00 por cota. Pois com base na reserva acumulada e nos contratos de longo prazo, é muito provável que o fundo mantenha seus rendimentos estáveis e até consiga distribuir valores adicionais devido ao potencial de venda de propriedades.
Superando o CDI: Desempenho comprovado mesmo em juros altos
Entre maio de 2021 e maio de 2025, o RZTR11 superou os índices de CDI Bruto e CDI LIC, provando sua capacidade de gerar retorno sólido mesmo em um cenário de juros altos. Afinal esse desempenho reafirma a resiliência do fundo em condições econômicas desafiadoras.
Conclusão: Um fundo imobiliário com potencial de longo prazo
O RZTR11 é uma excelente opção para investidores que buscam:
- Estratégia focada no agronegócio
- Alta previsibilidade de receitas com contratos longos
- Rendimento consistente superior a 1% ao mês
- Reserva robusta que garante os pagamentos
- Potencial de ganho com valorização de propriedades e vendas
Esse fundo conversa bem com investidores que priorizam previsibilidade e potencial de valorização. No entanto, como todo fundo imobiliário, está sujeito a riscos setoriais e de mercado que devem ser considerados antes da decisão de investimento.
FAQ – RZTR11 fundo imobiliário agronegócio
O RZTR11, também chamado de Fundo Riza Terrax, é um fundo de investimento imobiliário do tipo híbrido que investe em imóveis rurais destinados à produção agropecuária e títulos relacionados. Sua gestão ativa combina estratégias como arrendamento, Sale & Leaseback, Buy to Lease e Land Equity.
O fundo costuma distribuir cerca de R$ 1,05 por cota mensalmente, o que equivale a um dividend yield médio de aproximadamente 1,10 % ao mês — cerca de 12% ao ano.
O valor patrimonial estimado está próximo de R$ 96 por cota, e o P/VP atual varia entre 0,91 e 0,97, indicando que o fundo pode estar negociando com desconto em relação ao valor patrimonial real.
Riscos incluem: volatilidade de mercado (flutuações na cota), inadimplência em contratos de arrendamento, riscos climáticos sobre safras e riscos ligados à gestão ativa e liquidez do fundo.
Sua gestão profissional ativa, diversificação geográfica e de estratégias (arrendamento, valorização via Land Equity e contratos de longo prazo), além de uma base consolidada de cotistas e maior liquidez diária, diferenciam o RZTR11 de outros FIIs agrícolas, como QAGR11 e AGRX11.
Aviso Importante: Este artigo tem caráter informativo e não constitui recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. O conteúdo se baseia em informações de fontes públicas, sujeitas a alterações. Investimentos envolvem riscos, incluindo a possibilidade de perda do capital investido. Portanto rentabilidade passada não garante resultados futuros. Recomenda-se consultar um profissional qualificado antes de tomar decisões de investimento.
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